项目

主板/中小板发行条件

盈利要求

最近3年净利润为正，且累计超过3,000万元，净利润以扣非前后孰低为计算依据

最近3年经营活动现金流量净额累计超过5,000万元；或者最近3年营业收入累计超过3亿元

股本要求

发行前股本总额不少于3,000万元

净资产要求

最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20%

未弥补亏损

最近一期末不存在未弥补亏损

会计基础规范

发行人的内部控制在所有重大方面是有效的，并由注册会计师出具了无保留结论的内部控制鉴证报告。发行人会计基础工作规范，财务报表的编制符合企业会计准则和相关会计制度的规定，在所有重大方面公允地反映了发行人的财务状况、经营成果和现金流量，并由注册会计师出具了无保留意见的审计报告

主体资格

持续经营3年以上的股份有限公司

公司治理

已按照《公司法》《证券法》等法律法规建立规范的公司治理结构，包括设立三会、董事会各专门委员会、聘请独立董事、董事会秘书等

实际控制人

近三年未发生变更

董事、高管

符合任职条件，近三年未发生重大变化

业务情况

近三年未发生重大变化

税收优惠

不存在对税收优惠的严重依赖

独立性

拟上市公司应在资产、人员、财务、机构、业务上保持独立性。拟上市公司业务应独立与股东，关联交易占比原则不超过30%，不存在同业竞争或显失公平的关联交易

合规性

生产经营合法合规、36个月内不存在违规公开发行，无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，不存在被立案侦查、立案调查尚未有明确结论的情形，不存在重大违法违规行为等

已在境外上市的大型红筹企业

市值及财务指标符合下列标准之一：

1、市值不低于2,000亿人民币且最近一年净利润为正

2、市值200亿元人民币以上并拥有自主研发、国际领先技术，科技创新能力较强，同行业竞争中处于相对优势地位

尚未在境外上市的红筹企业

营业收入快速增长，拥有自主研发、国际领先技术，科技创新能力较强，同行业竞争中处于相对优势地位，市值及财务指标应当满足下列标准之一：

1、预计市值≥100亿元人民币，且最近一年净利润为正；

2、预计市值≥50亿元人民币，最近一年净利润为正且最近1年收入≥5亿元。

表决权差异安排企业

市值及财务指标符合下列指标之一：

1、预计市值不低于100亿元人民币，且最近一年净利润为正；

2、预计市值不低于人民币50亿元，最近一年净利润为正且最近一年营业收入不低于人民币5亿元。

融资方式

主要发行条件

公开增发

最近3个会计年度连续盈利（扣非前后孰低）平均不低于6%；

最近3个会计年度加权平均ROE（扣非前后孰低）平均不低于6%；

最近12个月内不存在违规对外提供担保的行为；

近3年分红不少于近3年可分配利润的30%。

非公开发行

没有盈利要求，主要为合规性要求；

发行对象不超过35名；

发行股份数量不超过发行前总股本的20%；

发行价格不低于定价基准日前20交易日公司股票均价的80%；

本次发行结束之日起，6个月内不得转让；

控股股东或战略投资者认购的股份，18个月内不得转让。

配股

最近3个会计年度连续盈利（扣非前后孰低）；

近3年分红不少于近3年年均可分配利润的30%；

配股数量不超过原股本总额的30%；

控股股东在股东大会前公开承诺认配股份的数量。

可转换债券

最近3个会计年度加权平均ROE（扣费前后孰低）平均不低于6%；

本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产40%（主板中小板）；

最近三个会计年度年均可分配利润不少于公司债券一年的利息；

债券的期限为1-6年；委托具有资格的资信评级机构进行信用评级和跟踪评级；

应当提供担保，近一期末净资产不低于15亿元的公司除外；

转股价不低于募集说明书公告日前20交易日股票均价和前一交易日均价。

均适用

上市公司申请再融资时，除金融类企业外，原则上最近一期不得存在持有金额较大、期限较长的交易型金融资产和可供出售的金融资产、借与他人款项、委托理财等财务性投资的情形。

项目

本次新规修订后

本次新规修订前

定价基准日

董事会决议提前确定认购对象且锁定18个月，定价基准日可为董事会公告日、股东大会决议日或发行期首日

发行期首日

定价价格

≥定价日前20交易日股票均价的80%

≥定价日前20交易日股票均价的90%

定价数量

≤发行前总股本30%

≤发行前总股本20%

发行对象

≤35

≤10

锁定期

6个月、18个月

12个月、36个月

批文有效期

核准日12个月内

核准日6个月内

减持规则

不适用减持规则

适用减持规则

创业板上市公司取消连续2年盈利、资产负债率不低于45%条件